个人读后笔记，课程来源：张潇雨老师的个人投资课。
斯文森组合，来源于耶鲁大学捐赠基金的掌门人大卫·斯文森。
斯文森给投资者的建议
- 投资组合中，要有6种完全不同的资产，但总体应以股票为主。
- 一年一次再平衡。
- 投资指数基金。
方案
- 美国大盘股：20%
- 其他发达国家股票：20%
- 新兴市场国家股票：10%
- 三十年期美国债券：15%
- 通胀保护债券：15%
- 房地产信托基金：20%
解读：股票总计占比50%。
历史数据(1973-2013)
| 名称 | 年化回报 | 最大回撤 | 波动率 | 夏普比率 |
|---|---|---|---|---|
| 斯文森组合 | 10.16% | 41.6% | 10.68% | 0.46 |
| 全天候组合 | 9.5% | 14.59% | 8.24% | 0.51 |
| 60/40组合 | 9.76% | 29.69% | 10.08% | 0.52 |
| 永久组合 | 8.15% | 12.42% | 6.88% | 0.50 |
房地产信托基金(REITs)代码推荐
- Vanguard Real Estate ETF (VNQ)
- Realty Income(O)
- HCP (HCP)
- Boston Properties (BXP)
- Digital Realty Trust(DLR)
策略
- 闲钱投资，越不容易被干扰，越能接受更高的波动，越能获得更高回报。目前美元是这种情况
- 房地产信托基金可加入投资组合，好处是派息率高，相当于买了房收租金
