之前在张潇雨老师的课程里总结了执行要点，但比较散乱，甚至部分内容还有些冲突；同时缺乏更具体的行动方案，于是在这一篇重新整理一下。
有什么
人民币，每月进账； 美元，固定积蓄。
怎么投
人民币（40/60 股债平衡组合）
保证10w左右日常开支（应急垫独立放银行），剩下的部分每月10号定投。
理念：最无脑、可长期坚持、拉长看夏普更高的”股债平衡 + 估值定投”，收益率目标 ~4%。结构是 60% 权益 / 40% 固收：
| 模块 | 标的 | 代码 | 占总资产 |
|---|---|---|---|
| 权益 | 沪深300 | 159919 | 40% |
| 权益 | 中证500 | 159922 | 20% |
| 固收·干火药 | 国债政金债0-3 ETF | 511580 | 20% |
| 固收·战略债 | 招行 R2 纯债/类现金理财 | — | 20% |
固收只用纯债/类现金，不碰固收+。”干火药”放券商图的是抄底当天同账户秒切，”战略债”留招行图省事——2026 起做 1 年 A/B 实测。
每月10号定投，按指数 PE 历史百分位（近 8–10 年滚动分位）缩放金额：
| P/E历史百分位 | 定投系数 |
|---|---|
| <0% | 2 |
| 0-20% | 1.5 |
| 20%-70% | 1 |
| 70%-90% | 0.5 |
| 90%-100% | 0 |
| >100% | -1 |
落地口径：百分位封顶 100，
<0%/>100%不可达；代码两级落地——90–99% 停投、≥99% 定取（落袋为安）。定投基数 1.5w/月（系数 1.0 投 1.5w，2.0 投 3w，−1 取出 1.5w）。另有深跌加速阶梯（PE 分位 <10% / <2% 各加 1× 基数抄底，月度封顶 3 笔）与 5/25 再平衡（绝对偏离 5pp 或相对偏离 25% 触发，现金流再平衡优先、尽量不卖出）。
美元（Hi5 六件套定投组合）
留10k作为日常开支，剩下的投资。
放弃了原来”等大盘回撤40%再一把梭”的择时思路，改为六件套长期定投 + 深跌加码（本金 $150,000）：
| 代码 | 角色 | 目标权重 |
|---|---|---|
| IWY | 矛：大盘成长 | 15% |
| SPMO | 风：动量 | 15% |
| RSP | 锚：标普等权 | 20% |
| SCHD | 盾：红利增长 | 20% |
| GLD | 滞胀盾：黄金 | 10% |
| SGOV | 粮：现金等价物 | 20% |
建仓期每月1号定投 1× 基数（$5,000）；RSP 月跌 5%、或 VIX>30 / RSP 月跌 10% 各加 1× 基数，月度封顶 2 笔（$10,000）；SGOV 始终留 $30,000 硬底仓当弹药。建仓完成后转巡航模式，只保留每年 8 月再平衡 + ±5pp 偏离带。
详细拆解见《个人投资组合更新》。
补充
美元组合最初的选标灵感来自雷公的 YouTube 视频5隻ETF永不賣出｜5 ETF TO BUY & HOLD FOREVER（早期版本含 PFF/VNQ，现已迭代为上面的 Hi5 六件套）。
此外另有第三套100万人民币·10年模拟组合（哈利·布朗永久组合改良版）作为纯纸面实验，自成体系、与上面两套真金白银互不相干，详见《10年模拟投资计划》。
