分散化投资的魅力

个人读后笔记，课程来源：张潇雨老师的个人投资课。

分散化投资，源自1990年诺贝尔经济学奖得主——美国著名经济学家哈里·马科维茨的现代投资组合理论：《资产选择：投资的有效分散化》。

在投资领域，收益和波动是成正比的。如果一个资产长期收益较高，如比特币，那它的波动也更大；如果波动小，那收益就相对低，比如银行存款、货币基金。而马科维茨的理论，实现了“既要，又要”，既能增加收益，又能减小波动。也就是俗话说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。

例子

A的期望收益是8%，波动率12%；

B的期望收益是15%，波动率30%。

如果把A和B组合起来，是有可能获得一个收益12%，波动率15%的投资组合的。

如果把AB投资组合加上杠杆，使波动率变成和B一样的30%，AB预期收益是超过B的15%的。

如果把A加上杠杆，使波动率到15%，A的预期收益是无法达到AB的12%的。